Простой парень по имени Иван влюблён в царскую дочку Забаву. И царевна отвечает ему взаимностью. Но отец решил выдать Забавушку за жадного, корыстного и противного воеводу Полкана. Что остаётся бедной девушке? Придумать такое задание для будущего жениха, с которым может справиться только тот, кто искренне и горячо любит её! Например, построить летучий корабль. Вот тут-то и начинаются настоящие приключения для героев сказки...
В инсценировке звучат как известные по одноимённому мультфильму песни Максима Дунаевского и Юрия Энтина, так и написанные специально для спектакля. Они звучат в живом исполнении артистов театра.